Cómo leer índices bursátiles y valores
Fuente: Alex Hickey (Morning Brew)
Cada mañana, millones de personas en todo el mundo se despiertan, preparan su café y consultan algunos números clave: 200 puntos, $1100 la onza troy, $40 el barril. Incluimos cinco indicadores recurrentes: los índices S&P, Nasdaq y Dow Jones, el bono del Tesoro a 10 años y bitcoin.
dow jones
Qué es: El Promedio Industrial Dow Jones, también conocido como Dow Jones, es una colección de 30 acciones estadounidenses de primer orden. Blue chip = empresas grandes, establecidas e influyentes como Microsoft, JPMorgan, Disney y McDonald’s. El Dow actualizó recientemente su lista, cambiando ExxonMobil, Pfizer y Raytheon por Salesforce, la biotecnológica Amgen y el peso pesado de la fabricación Honeywell.
Cómo funciona: el Dow está ponderado por el precio de las acciones, por lo que las acciones de mayor precio tienen más influencia en el valor total del índice. La ponderación de precio también significa que si el precio de cualquier acción en el Dow cambia en $1, tiene el mismo impacto en el índice, aunque un aumento de $1 en una acción que vale $20 es más significativo (relativamente) que un cambio de $1 en una acción. las acciones valen, digamos, $40.
- Durante las divisiones de acciones, cuando una empresa aumenta su número de acciones en circulación y reduce los precios por el mismo factor, la influencia de una empresa en el Dow Jones puede caer incluso si su valor de mercado no cambia. El Dow tiene algunos mecanismos para dar cuenta de las divisiones de acciones, pero aún pueden provocar una reorganización en el índice (como sucedió el verano pasado ).
Por qué es importante: con 124 años, el Dow ha tenido mucho tiempo para cimentar su reputación como indicador líder del mercado de valores. Pero con solo 30 acciones que representan un puñado de titanes corporativos de EE. UU., no es exactamente representativo.
Nasdaq
Qué es: el Nasdaq Composite es un índice compuesto por más de 2500 acciones, así como otras acciones, como certificados de depósito estadounidenses y fideicomisos de inversión en bienes raíces. Esto puede ser un poco confuso, porque no es el único Nasdaq: el Nasdaq Composite rastrea valores en el intercambio de Nasdaq.
Cómo funciona: a diferencia del Dow, el Nasdaq pondera por capitalización de mercado (número de acciones en circulación que una empresa ha multiplicado por el precio de la acción), una configuración que otorga a las empresas extragrandes un impacto extragrande. El Nasdaq también está muy sesgado hacia las empresas de tecnología, que representan casi la mitad del valor total del índice.
Por qué es importante: como la primera bolsa electrónica del mundo, el Nasdaq ha atraído históricamente a más empresas centradas en la tecnología. Si bien el índice rastrea más acciones que el S&P y el Dow combinados, la fuerte influencia de la tecnología significa que el Nasdaq no siempre ilustra cómo les está yendo a otras industrias. El índice también puede ser volátil porque incluye empresas especulativas más pequeñas.
S&P 500
Qué es: la empresa de inversión Standard & Poor’s mantiene un índice de 500 acciones de las empresas más grandes que cotizan en el Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York. Para ser elegibles para ser consideradas, las empresas deben cumplir con ciertos criterios, que incluyen una capitalización de mercado de más de $ 8.2 mil millones, una sede en los EE. UU. y ganancias positivas durante al menos cuatro trimestres consecutivos. Pueden ser expulsados si se resbalan.
Cómo funciona: Magia, del tipo matemático. Las empresas se ponderan por su capitalización de mercado, específicamente su capitalización de mercado ajustada por flotación (que solo cuenta las acciones que teóricamente están disponibles para que compren los inversores minoristas). Eso significa que el S&P se inclina hacia empresas de mayor capitalización, y las acciones tecnológicas ahora representan más de una cuarta parte del valor total del índice.
Por qué es importante: Con 500 acciones que cubren una amplia gama de industrias, el S&P es ampliamente considerado el mejor indicador de acciones de gran capitalización en los EE. UU. Mientras que el método de ponderación por capitalización de mercado del S&P es más común que el método de ponderación por acción del Dow precio, introduce cierto riesgo de que las acciones sobrevaluadas inflen el índice general.
El bono del Tesoro a 10 años
Qué es: el bono del Tesoro a 10 años es un instrumento de deuda que el gobierno de EE. UU. emite para financiarse. La Reserva Federal vigila de cerca el “rendimiento” (es decir, el rendimiento de la inversión) como punto de referencia para otras tasas de interés.
Cómo funciona: el Tesoro de EE. UU. emite bonos que la Reserva Federal subasta a los bancos de inversión; los bancos luego pueden vender esos bonos a los inversionistas. El bono de 10 años vence, lo adivinó, 10 años, con intereses pagados cada seis meses hasta que se paga el valor total al final.
Por qué es importante: el bono a 10 años se considera otro activo refugio para los inversores. Pero a medida que aumenta la demanda, el rendimiento disminuye. Los inversores pueden incluso terminar pagando más que el valor nominal de la nota del Tesoro (pero algunos están dispuestos a aceptar la compensación por la inversión de bajo riesgo).
Bitcoin
Qué es: Bitcoin es una criptomoneda que fue creada en 2009 por una persona o grupo misterioso, llamado Satoshi Nakamoto. A diferencia de las monedas emitidas por el gobierno, está “descentralizado” y no está a cargo de ninguna autoridad central. Se lanzan nuevos bitcoins (también conocidos como “minados”) en un horario fijo hasta que la cantidad de tokens alcanza un límite de 21 millones.
Cómo funciona: no existe un bitcoin físico que puedas sostener en la mano. Los bitcoins son completamente digitales y se mantienen en un libro mayor público basado en una cadena de bloques alojado en un sistema de computadoras. La parte importante: cualquier venta/transferencia o bitcoins recién creados deben verificarse en ese libro mayor, que es transparente y, por lo tanto, prácticamente imposible de engañar.
Por qué es importante: Bitcoin, que a menudo se denomina BTC, es la criptomoneda más grande y conocida. A los inversores optimistas les gusta porque es una alternativa a la moneda emitida por el gobierno, tiene tarifas de transacción bajas y puede ser una inversión muy lucrativa. Pero el precio de bitcoin es altamente volátil, lo que lo convierte en una reserva de valor menos estable que algo como el dólar estadounidense o el oro. Y debido a que Bitcoin es tan joven, los reguladores, los bancos y las empresas aún están averiguando cómo encaja en los mercados y qué reglas debe cumplir.
Acciones notables
Qué es: una acción es una pequeña porción o “participación” de una empresa que puede comprar y poseer. Por lo general, toman la forma de acciones “comunes” (que tienen derechos de voto que pueden influir en algunas decisiones corporativas) o acciones “preferidas” (que no tienen derechos de voto, pero ofrecen una ventaja cuando se trata de recibir dividendos, o acciones trimestrales). pagos realizados a los accionistas).
Cómo funciona: las empresas venden acciones en una bolsa de valores a través de una oferta pública inicial; una IPO ayuda a recaudar dinero para impulsar un mayor crecimiento. Las empresas también pueden vender lotes adicionales de acciones para recaudar aún más dinero más adelante y reducir los precios de las acciones; muchos terminan vendiendo millones o miles de millones de acciones en total. En el mercado, los precios de las acciones suelen fluctuar en función de la oferta y la demanda.
Por qué es importante: las acciones pueden moverse con el mercado en general, pero eventos aislados, desde informes de ganancias hasta presentaciones de productos, reorganizaciones de C-suite y tuits de Elon Musk, también pueden afectar la forma en que los inversionistas ven el potencial de crecimiento futuro de una empresa, lo que hace que los precios suban o bajen. Ocasionalmente, destacaremos acciones individuales y explicaremos qué sucedió para entusiasmar o asustar a los inversores.
OIL
Qué es: exactamente como suena. El punto de referencia del petróleo crudo de América del Norte, conocido como West Texas Intermediate (WTI), es uno de los tres principales puntos de referencia del petróleo que se utilizan en todo el mundo. Si bien el WTI se obtiene principalmente de Texas, se considera uno de los aceites de mayor calidad y, a menudo, se refina en gasolina.
Cómo funciona: WTI es el producto físico detrás de los contratos de futuros de petróleo negociados en la Bolsa Mercantil de Nueva York. Futuros de petróleo = instrumentos financieros que permiten a los inversores comprar “petróleo abstracto”. Cuando vence el contrato de futuros, esa inversión se convierte en petróleo IRL, se cobra o se transfiere a un contrato de futuros.
Por qué es importante: los precios del petróleo se ven afectados por las condiciones económicas, la buena oferta y demanda y las fuerzas geopolíticas. La pandemia de coronavirus provocó un colapso histórico en los precios esta primavera y, aunque los precios se han estabilizado, las perspectivas son inestables.
Oro
Qué es: con su uso como mercancía que se remonta a los comerciantes de la antigua Lidia hace más de 2500 años, el oro tiene el mayor poder de permanencia de cualquier indicador en esta lista. Cuando los inversores hablan de los precios del oro hoy en día, lo más probable es que se refieran al precio por onza de lingotes de oro (esos lingotes de oro que los malos guardan en los maletines).
Cómo funciona: el precio del oro se expresa en dólares estadounidenses en todo el mundo. Los inversores pueden comprar oro físico en forma de lingotes o monedas o buscar valores de oro más intangibles, como futuros, acciones de ETF o inversiones en empresas mineras de oro.
Por qué es importante: en una economía del siglo XXI donde las monedas no están vinculadas al patrón oro y las tarjetas de crédito son el medio de intercambio, algunos inversores argumentan que el oro es una reliquia. Pero otros recurren al metal para diversificarse o como un “activo de refugio seguro”, algo para comprar en tiempos de incertidumbre geopolítica o económica porque mantiene su valor.